Читать онлайн Цифровая валюта и майнинг: регулирование бесплатно

Ключевые федеральные законы; этапы развития

Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»[1] (далее – Закон о цифровой валюте) дал старт регулированию этого нового вида финансовых инструментов.

Конечно, если сравнивать объем и детализацию регулирования цифровой валюты с объемом и детализацией регулирования цифровых финансовых активов в этом законе, то однозначен вывод о том, что регулирование цифровой валюты являлось минимальным. Тем не менее главным было то, что в 2020 году в законодательном акте появилось закрепление этого финансового инструмента.

Главные нововведения Закона о цифровой валюте:

• дано понятие цифровой валюты;

• даны понятия выпуска цифровой валюты, организации выпуска, организации обращения;

• установлен запрет на прием цифровой валюты в качестве встречного предоставления за передаваемые товары, выполняемые работы, оказываемые услуги или иным способом, позволяющим предполагать оплату цифровой валютой товаров (работ, услуг). Запрет распространяется на юридических лиц, личным законом которых является российское право; филиалы, представительства и иные обособленные подразделения иностранных юридических лиц, имеющих российскую правосубъектность; а также на физических лиц, фактически находящихся на территории Российской Федерации не менее 183 дней в течение 12 следующих подряд месяцев[2];

• определено, что требования лиц, связанные с обладанием цифровой валютой, подлежат судебной защите только при условии информирования этими лицами о фактах обладания цифровой валютой и совершения гражданско-правовых сделок и (или) операций с цифровой валютой в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о налогах и сборах;

• установлен запрет распространения информации о предложении и (или) приеме цифровой валюты в качестве встречного предоставления за передаваемые ими (им) товары, выполняемые ими (им) работы, оказываемые ими (им) услуги или иного способа, позволяющего предполагать оплату цифровой валютой товаров (работ, услуг);

• установлен запрет предложения неограниченному кругу лиц цифровой валюты, а также товаров (работ, услуг) в целях организации обращения и (или) обращения цифровой валюты;

• цифровая валюта признана имуществом для целей четырех федеральных законов, регулирующих сферы законодательства о банкротстве, об исполнительном производстве, о противодействии коррупции, о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

Некоторые из этих норм впоследствии стали объектом оживленной дискуссии участников рынка и представителей государственных органов. Тем не менее начало регулирования финансового инструмента, уже достаточно широко распространенного к моменту принятия Закона о цифровой валюте, являлось эпохальным событием.

Следующей ключевой вехой в развитии регулирования цифровой валюты является период с августа 2024 года по ноябрь 2024 года, когда были приняты пять федеральных законов по вопросам майнинга и цифровой валюты:

• Федеральный закон от 8 августа 2024 года № 221-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»[3] (далее – Закон 221-ФЗ), которым с ноября 2024 года легализован майнинг цифровой валюты, определены порядок и условия ведения такой деятельности, а также закреплено полномочие Росфинмониторинга на ведение в определенных случаях перечня адресов-идентификаторов;

• Федеральный закон от 8 августа 2024 года № 222-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»[4] (далее – Закон 222-ФЗ), распространивший на лиц, осуществляющих майнинг цифровой валюты (в том числе участников майнинг-пула), и лиц, организующих деятельность майнинг-пула, требования в отношении идентификации клиентов, организации внутреннего контроля, фиксирования и хранения информации, если они осуществляют майнинг, распределение цифровой валюты, выпущенной (полученной) в результате майнинга;

• Федеральный закон от 8 августа 2024 года № 223-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»[5] (далее – Закон 223-ФЗ), которым Банк России наделен полномочиями по установлению экспериментальных правовых режимов в сфере цифровых инноваций для осуществления операций с цифровыми валютами в рамках внешнеторговой деятельности, а также в целях проведения организованных торгов цифровой валютой;

• Федеральный закон от 25 октября 2024 года № 349-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»[6] (далее – Закон 349-ФЗ), которым Правительство Российской Федерации наделено полномочиями по установлению запрета на осуществление майнинга цифровой валюты в отдельных субъектах Российской Федерации или на отдельных их территориях, а также порядка и случаев установления такого запрета;

• Федеральный закон от 29 ноября 2024 года № 418-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»[7], которым урегулированы вопросы налогообложения майнинга и операций с цифровыми валютами.

С учетом принятия названных ключевых федеральных законов процесс развития регулирования цифровой валюты можно разделить на несколько этапов.

Таблица 1

Основные этапы процесса регулирования цифровой валюты и майнинга, а также их характеристики

¹ URL: http://government.ru/news/44519/ (дата обращения: 06.01.2025).

² URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/132241/Consultation_Paper_20012022.pdf (дата обращения: 25.01.2025).

³ URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141992/report_07112022.pdf (дата обращения: 25.01.2025).

⁴ URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/162005/analytical_re port_10072024.pdf (дата обращения: 25.01.2025).

Посмотрим более подробно характеристику этапов, основные акты, принимаемые в эти периоды, а также опубликованные доклады Банка России по данной теме. Многие вопросы, рассмотренные в докладах Банка России, актуальны и в настоящее время.

Статус до принятия Закона о цифровой валюте (1 этап)

Как уже было отмечено, термин «цифровая валюта» был введен в оборот Законом о цифровой валюте. До этого использовались термины «криптовалюта», «виртуальная валюта». Эти термины применяли лица, которые занимались операциями с этим цифровым активом, а также именно эти термины использовали в своих документах Банк России и федеральные органы исполнительной власти.

Пожалуй, наиболее ярко охарактеризовать период до принятия Закона о цифровой валюте может информация из трех документов: пресс-релиза Банка России, писем Министерства финансов Российской Федерации (далее – Минфина России) и Федеральной налоговой службы России (далее – ФНС России).

Посмотрим информацию из пресс-релиза Банка России от 27 января 2014 года «Об использовании при совершении сделок “виртуальных валют”, в частности, Биткойн»[8]:

«Банк России отмечает, что в последнее время в мире получили определенное распространение так называемые “виртуальные валюты”, в частности, Биткойн. По “виртуальным валютам” отсутствует обеспечение и юридически обязанные по ним субъекты. Операции по ним носят спекулятивный характер, осуществляются на так называемых “виртуальных биржах” и несут высокий риск потери стоимости.

Банк России предостерегает граждан и юридических лиц, прежде всего кредитные организации и некредитные финансовые организации, от использования “виртуальных валют” для их обмена на товары (работы, услуги) или на денежные средства в рублях и в иностранной валюте.

Согласно статье 27 Федерального закона “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” выпуск на территории Российской Федерации денежных суррогатов запрещается.

В связи с анонимным характером деятельности по выпуску “виртуальных валют” неограниченным кругом субъектов и по их использованию для совершения операций граждане и юридические лица могут быть, в том числе непреднамеренно, вовлечены в противоправную деятельность, включая легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма.

Банк России предупреждает, что предоставление российскими юридическими лицами услуг по обмену “виртуальных валют” на рубли и иностранную валюту, а также на товары (работы, услуги) будет рассматриваться как потенциальная вовлеченность в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

Посмотрим позицию Минфина России – Письмо Департамента налоговой и таможенной политики Минфина России от 2 октября 2017 года № 03–11–11/63966 «О регулировании выпуска и оборота криптовалют»[9]:

«<…> Вместе с тем отмечаем, что в соответствии с частью 1 статьи 75 Конституции Российской Федерации денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. В развитие этих конституционных положений статья 27 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” устанавливает запрет на введение и оборот на территории Российской Федерации других денежных единиц (помимо рубля) и выпуск денежных суррогатов. Кроме того, статья 140 Гражданского кодекса Российской Федерации определяет, что законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации, является рубль, платежи которым осуществляются путем наличных и безналичных расчетов.

При этом необходимо отметить, что виртуальные валюты (криптовалюты) не имеют централизованного эмитента, единого центра контроля за транзакциями и характеризуются анонимностью платежей. Правовое определение криптовалют, а также их сущность в законодательстве Российской Федерации не определены <…>».

И завершу обзор информацией из Письма ФНС России от 3 октября 2016 года № ОА-18–17/1027 «О контроле за обращением криптовалют (виртуальных валют)»[10], которая подробно по многим аспектам показывает позицию ФНС России в тот период времени:

«<…> Статьей 27 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)” установлено, что официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются.

При этом в законодательстве Российской Федерации не закреплены такие понятия, как денежный суррогат, криптовалюта, виртуальная валюта.

В соответствии с информационным сообщением Росфинмониторинга, размещенным на официальном сайте www.fedsfm.ru, использование криптовалют при совершении сделок является основанием для рассмотрения вопроса об отнесении таких сделок (операций) к сделкам (операциям), направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма.

Однако запрета на проведение российскими гражданами и организациями операций с использованием криптовалюты законодательство Российской Федерации не содержит.

Разработанные Минфином России во исполнение указания Президента Российской Федерации В. В. Путина от 25.03.2014 № Пр-604 проекты федеральных законов “О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и Уголовно-процессуальный кодекс Российской Федерации” и “О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации” признаны Правительством Российской Федерации требующими доработки с учетом результатов мониторинга обращения денежных суррогатов (в том числе криптовалют), а также проведения с учетом зарубежного опыта дополнительного анализа рисков их возможного использования в противоправных (преступных) целях.

<…> Таким образом, по мнению ФНС России, операции, связанные с приобретением или реализацией криптовалют с использованием валютных ценностей (иностранной валюты и внешних ценных бумаг) и (или) валюты Российской Федерации, являются валютными операциями, порядок проведения которых установлен Законом № 173-ФЗ, и должны осуществляться через счета резидентов, открытые в уполномоченных банках.

Одновременно сообщаем, что существующая система валютного контроля не предусматривает получение органами валютного контроля (Банк России, ФНС России, ФТС России) и агентами валютного контроля (уполномоченные банки и не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг) от резидентов и нерезидентов информации об операциях купли-продажи криптовалют.

В то же время информация о проведении операций купли-продажи криптовалют с целью контроля за соблюдением требований валютного законодательства может быть получена налоговыми органами от уполномоченного органа в сфере противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

В соответствии с Соглашением о сотрудничестве и организации информационного взаимодействия Федеральной службы по финансовому мониторингу и Федеральной налоговой службы от 15.10.2015 № 01–01–14/22440/ММВ-23–2/77@ предусмотрена передача Росфинмониторингом в ФНС России (в том числе на территориальном уровне) информации о выявляемых финансовых схемах, имеющих признаки уклонения от уплаты налогов, незаконного возмещения НДС из бюджета, преднамеренного банкротства и иных неправомерных действий, связанных с банкротством, нарушений валютного законодательства Российской Федерации».

Обращаю внимание на вывод ФНС России о том, что запрета на проведение российскими гражданами и организациями операций с использованием криптовалюты законодательство Российской Федерации не содержит. А также на тот факт, что действовавшая система валютного контроля не предусматривала получение органами и агентами валютного контроля от резидентов и нерезидентов информации об операциях купли-продажи криптовалют.

В данной главе представлена информация только из двух писем Минфина России и ФНС России, раскрывающих позицию этих федеральных органов исполнительной власти по регулированию криптовалюты в целом в указанный период времени. При этом в Приложении 1 содержится подробный анализ писем Минфина России и ФНС России по вопросам налогообложения, которые были опубликованы до принятия в 2024 году изменений в Налоговый кодекс, со структурированием по налогам. Эта информация может представлять практический интерес для тех, кто осуществлял майнинг и операции с цифровой валютой до вступления в силу изменений в Налоговый кодекс.

Развитие подходов к регулированию (2 этап)

Безусловно, ключевым событием этого периода является принятие Закона о цифровой валюте, анализ норм которого по различным направлениям предложен в данной книге.

Кроме Закона о цифровой валюте в рамках данного раздела обращу внимание еще на несколько документов.

20 января 2022 года Банк России опубликовал Доклад для общественных консультаций «Криптовалюты: тренды, риски, меры»[11] (далее – Доклад «Криптовалюты»).

Посмотрим некоторые выводы, которые изложены в Резюме Доклада «Криптовалюты»:

«1. Предметом доклада являются криптовалюты (необеспеченные криптовалюты и стейблкойны) – цифровые валюты в соответствии с российским законодательством, а также цифровые финансовые активы, которые могут использоваться в иностранной юрисдикции для платежей (денежные суррогаты).

2. В последний год в мире наблюдается стремительный рост рынка криптовалют. Совокупный объем их капитализации в декабре 2021 года достигал 2,3 трлн долл. США, что соответствует примерно 1 % глобальных финансовых активов. Доля платежных транзакций, приходящаяся на криптовалюты, ничтожно мала по сравнению с показателями для традиционных платежных систем, но благодаря анонимности денежные суррогаты активно используются для расчетов в рамках противоправной деятельности. Вовлеченность в криптовалютный рынок традиционных финансовых посредников пока ограничена, но активизируется торговля производными финансовыми инструментами и паями биржевых фондов (ETF), связанными с криптовалютами, развиваются экосистемы децентрализованных финансов (DeFi).

3. Объем сделок российских граждан с криптовалютами, по некоторым оценкам, достигает 5 млрд долл. США в год. Российские граждане являются активными пользователями интернет-платформ, осуществляющих торговлю криптовалютами. Кроме того, Россия находится в числе лидеров по объему мировых майнинговых мощностей.

<…> 9. С целью снижения угроз, обусловленных распространением криптовалют, Банк России предлагает внести следующие изменения в законодательство:

• Установить ответственность за нарушение законодательного запрета на использование криптовалют в качестве средства платежа за товары, работы и услуги, продаваемые и покупаемые юридическими и физическими лицами – резидентами Российской Федерации.

• Ввести запрет на организацию выпуска и (или) выпуск, организацию обращения криптовалюты (в т. ч. криптобиржами, криптообменниками, P2P-платформами) на территории Российской Федерации и установить ответственность за нарушение данного запрета.

• Ввести запрет на вложения финансовых организаций в криптовалюты и связанные с ними финансовые инструменты, а также на использование российских финансовых посредников и российской финансовой инфраструктуры для осуществления операций с криптовалютами и установить ответственность за нарушение данного запрета.

10. По некоторым видам криптовалют майнинг предполагает в том числе выпуск криптовалюты и / или получение криптовалюты в качестве вознаграждения за валидацию транзакций.

Его нельзя не учитывать при рассмотрении предмета доклада, поскольку эта деятельность повышает вовлеченность населения и экономики в целом в криптовалютный рынок. Банк России считает, что текущий масштаб и дальнейшее распространение майнинга криптовалют на территории России несет существенные риски для экономики и финансовой стабильности:

• создает непроизводительный расход электроэнергии, ставящий под угрозу энергообеспечение жилых зданий, зданий социальной инфраструктуры и предприятий, а также реализацию экологической повестки Российской Федерации;

• формирует спрос на инфраструктуру для проведения операций с криптовалютами, что усиливает негативные эффекты от распространения криптовалют и создает стимулы для обхода регулирования <…>.

В связи с этим, по мнению Банка России, оптимальным решением является введение в России запрета на майнинг криптовалют.

11. Банк России планирует совершенствовать систему регулярного мониторинга операций с криптовалютами, в т. ч. проводить совместную работу с финансовыми регуляторами стран, в которых зарегистрированы криптобиржи, чтобы получать информацию об операциях российских клиентов на зарубежных рынках криптовалют <…>».

Несмотря на то, что на законодательном уровне были приняты некоторые решения, отличные от позиций, изложенных в докладе (например, было принято решение о легализации майнинга), многие положения доклада (особенно в описательной части) представляют практический интерес и в настоящее время, через три с лишним года после его публикации.

Обращу внимание на пункт 1 «Резюме доклада», в котором указано, что «криптовалюты (необеспеченные криптовалюты и стейблкойны) – цифровые валюты в соответствии с российским законодательством». Это важное положение, касающееся статуса цифровой валюты, которое будет дополнительно рассмотрено в главе 2 «Определение и правовой статус цифровой валюты».

Кроме того, в Докладе «Криптовалюты» указано, что распространение криптовалют создает значительные риски для российского финансового рынка. Именно наличие указанных рисков обосновывает позицию Банка России по регулированию криптовалют.

Отмечу некоторые их них:

• высокая волатильность и распространенность мошенничества создают для граждан значительные риски лишения средств;

• криптоизация ограничивает суверенитет денежно-кредитной политики, в результате чего для сдерживания инфляции необходимо будет поддерживать на постоянной основе более высокий уровень ключевой ставки, что снизит доступность кредитования;

• распространение цифровых валют приведет к выводу сбережений граждан за пределы российского финансового сектора, и, как следствие, приведет к сокращению его возможностей по финансированию реального сектора экономики;

• цифровые валюты активно используются в противоправной деятельности.

Трудно не согласиться с высказанными аргументами. Не обсуждая детально все отмеченные Банком России риски, проиллюстрирую аргументы по поводу волатильности криптовалют и использования их в незаконной деятельности с учетом актуальных данных.

На рисунке 1 представлен скриншот изображения с сайта Coingecko[12], показывающий динамику глобальной капитализации крипторынка. На скриншоте видим капитализацию в ноябре 2021 года, которая почти подобралась к отметке 3 трлн долларов США (при этом на начало 2021 года она составляла менее 750 млрд долларов США). Затем от пика за 12 календарных месяцев происходит резкое сжатие рынка – в ноябре 2022 года капитализация составляет менее 900 млрд долларов США. Позднее тренд изменился и достаточно длительное время наблюдался существенный подъем с пиком почти 3,9 трлн долларов США в декабре 2024 года.

Рис. 1. Скриншот изображения с сайта Coingecko.com – график общей капитализации мирового рынка криптовалют

Приведу еще один пример недавнего резкого падения крипторынка: в период с 31 января 2025 года до 3 февраля 2025 года капитализация рынка криптовалют потеряла около 20 %. Падение Ethereum (второй по величине криптовалюты) было одним из крупнейших, составив почти 40 %. Динамику можно увидеть на рисунке 2[13].

Рис. 2. Скриншот изображения с сайта Coingecko.com – график капитализации Ethereum (30.01–05.02.2025)

Теперь приведу актуальную информацию по криптопреступлениям. 15 января 2025 года американская аналитическая компания Chainalysis представила доклад «Отчет о криптопреступлениях»[14], в релизе которого сказано: «Тенденции в сфере криптопреступности в 2025 году: объемы незаконной деятельности предвещают рекордный год, поскольку преступная деятельность в сфере блокчейна становится все более разнообразной и профессиональной».

В докладе отмечено:

«По мере роста популярности криптовалюты незаконная деятельность в блокчейне тоже стала более разнообразной. Например, некоторые злоумышленники в основном действуют вне блокчейна, но перемещают средства в блокчейн для отмывания денег.

Мы ежегодно отчитываемся о некоторых определенных категориях – украденных средствах, рынках даркнета и программах-вымогателях, и это лишь некоторые из них. Однако с диверсификацией криптопреступности, включающей в себя все виды преступлений, незаконная экосистема в блокчейне становится все более профессиональной, а количество организаций и сетей, использующих криптовалюту, растет, как и сложность их операций. В частности, мы наблюдаем появление крупномасштабных сервисов в блокчейне, которые предоставляют инфраструктуру для различных видов незаконной деятельности, помогая отмывать незаконно полученную криптовалюту».

По данным отчета, в 2024 году 40,9 млрд долларов в криптовалютах были получены на криптокошельки, связанные с незаконной деятельностью. И это минимальные на настоящее время оценки; цифры будут скорректированы в дальнейшем по мере выявления новых данных. Для примера компания указывает, что в отчете за 2023 год, опубликованном в январе 2024 года, были указаны предварительные данные о получение криптовалюты на кошельки, связанные с незаконной деятельностью, в размере 24,2 млрд долларов за 2023 год. В дальнейшем обновленная оценка за 2023 год составила 46,1 млрд долларов.

На рисунке 3 представлен скриншот изображения из доклада компании Chainalysis, иллюстрирующий объемы переводов в криптовалютах на кошельки, связанные, по мнению компании, с незаконной деятельностью, за 2020–2024 годы.

Рис. 3. Скриншот изображения с сайта Chainalysis.com из доклада «Отчет о криптопреступлениях»

Рекордная сумма зафиксирована в 2022 году, прогноз корректировки 2024 года – до 51,4 млрд долларов США.

Следующий доклад Банка России по интересующей тематике был опубликован 7 ноября 2022 года – это информационно-аналитический доклад «Децентрализованные финансы»[15] (далее – Доклад «Децентрализованные финансы»).

В докладе понятие децентрализованных финансов сформулировано следующим образом:

«DeFi – новая модель организации финансов, в которой отсутствуют посредники, сделки осуществляются автоматически при помощи смарт-контрактов, исполняющихся на базе технологии распределенного реестра (Distributed Ledger Technology, DLT), а пользователи осуществляют непосредственный контроль над своими активами <…>.

В докладе описано явление DeFi, которое основано на децентрализованном принципе хранения и контроля криптоактивов[16]. Характер криптоактивов могут иметь такие проектируемые на основе DLT цифровые токенизированные решения, как цифровые финансовые активы, обеспеченные стейблкойны. В криптоактивах используются уже широко распространенные и за пределами финансовой сферы криптографические методы защиты данных от несанкционированного доступа и изменения на основе шифрования.

В перспективе в сфере DeFi также потенциально могут использоваться цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) и токенизированные безналичные валюты, которые могут проектироваться на различных технологиях. Таким образом, понятие криптоактивов не связано исключительно с частными криптовалютами, которые не являются непосредственным предметом анализа в докладе.

В рамках настоящего доклада предметом анализа являются именно DeFi как модель организации финансов безотносительно типа используемых в рамках децентрализованных приложений средств платежа или блокируемых активов.

Инструменты DeFi позволяют совершать операции, по экономическому содержанию соответствующие кредитованию, страхованию, управлению активами, и другие сделки с использованием криптоактивов <…>.

Разумеется, тема доклада существенно шире, чем вопросы регулирования криптовалют, рассматриваемые в этой книге. Тем не менее представляется важным показать полноформатную картину развивающегося мира децентрализованных финансов, место криптовалют в этом изменяющемся мире, возможные перетоки финансов из децентрализованного сегмента в традиционный централизованный. Это тем более актуально, так как при проектировании новых инструментов в сфере традиционных финансов использование технологии распределенного реестра и автоматического исполнения сделок при помощи смарт-контрактов[17] (что первоначально было отличительной чертой криптовалют) становится все более распространенным.

На рисунке 4 представлен скриншот изображения из Доклада «Децентрализованные финансы», на котором дана возможная классификация криптоактивов, которые могут существовать в распределенном реестре.

ВОЗМОЖНАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ КРИПТОАКТИВОВ (СОГЛАСНО МЕЖДУНАРОДНЫМ ИССЛЕДОВАНИЯМ)[18]

Рис. 4. Скриншот изображения из Доклада «Децентрализованные финансы» Банка России

Развитие токенизированных активов в мире идет быстрыми темпами, хотя в настоящее время их удельный вес на мировом финансовом рынке небольшой. В завершение этой краткой информации по теме децентрализованных финансов выскажу предположение, что и в нашей стране в обозримом будущем появятся новые виды токенизированных активов, которые будут законодательно урегулированы.

10 июля 2024 года Банк России опубликовал Аналитический доклад «Стейблкойны: опыт использования и регулирования» (далее – Доклад «Стейблкойны»), в котором проанализированы международные тенденции в сфере стейблкойнов. Более подробно эти вопросы рассмотрены в главе 2 «Определение и правовой статус цифровой валюты».

8 февраля 2022 года Правительством Российской Федерации принята «Концепция законодательного регламентирования механизмов организации оборота цифровых валют»[19] (далее – Концепция регламентирования оборота цифровых валют). Данная концепция определяет цели и задачи государственного регулирования деятельности по организации оборота цифровых валют.

Посмотрим, как отражена в Концепции регламентирования оборота цифровых валют цель регулирования:

«Целью государственного регулирования деятельности по организации оборота цифровых валют является интеграция механизма оборота цифровых валют в финансовую систему и обеспечение контроля за денежными потоками.

Для защиты прав и интересов инвесторов предлагается разделить их на квалифицированных и неквалифицированных, а также представляется необходимым создать условия для лицензирования криптовалютных площадок, которые будут обязаны иметь финансовые подушки безопасности по ликвидности и достаточности капитала, что в свою очередь будет обеспечивать интересы граждан.

Реализация концепции обеспечит создание необходимой нормативной правовой базы, позволит вывести из тени индустрию и создать возможность для осуществления легальной предпринимательской деятельности.

Формирование легального рынка также обеспечит возможность защиты прав физических и юридических лиц, контроля операций за счет их проведения с соблюдением требований ПОД/ФТ и будет способствовать появлению новых участников экономической деятельности, уплачивающих налоги и страховые взносы, что, соответственно, приведет к увеличению доходов бюджета».

Концепцией регламентирования оборота цифровых валют предусматривалось внесение изменений в законодательство по аналогии с регулированием цифровых финансовых активов.

Были определены следующие группы субъектов регулирования (а также в необходимых случаях сформулированы требования к ним и их функционалу):

• организатор системы обмена цифровых валют;

• оператор обмена цифровых валют;

• иностранная биржа цифровых валют;

• клиенты.

Был описан клиентский путь, который в том числе предполагал прохождение идентификации, а также механизм совершения сделок; определены органы, осуществляющие регулирование, контроль и надзор (более подробно эти вопросы проиллюстрированы в таблице 23 Приложения 2).

В рамках реализации Концепции регламентирования оборота цифровых валют был решен целый ряд задач – урегулированы вопросы налогообложения, внесены изменения в статью 7.1 Федерального закона от 7 августа 2001 года № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

В период подготовки Концепции регламентирования оборота цифровых валют и после ее принятия проходило обсуждение проектов федеральных законов, регулирующих вопросы майнинга и цифровой валюты. Проекты таких федеральных законов разрабатывали Минфин России, Банк России, депутаты Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации (далее – Государственной Думы).

11 ноября 2020 года на сайте Минфина России была опубликована информация о том, что Минфином России подготовлен и представлен на общественное обсуждение пакет законопроектов по цифровой валюте[20]. Как указано в сообщении, законопроекты необходимы для реализации норм, которые закреплены в принятом Законе о цифровой валюте, а также приводят регулирование таких активов в соответствие с рекомендациями ФАТФ. Также предполагалось внесение изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях.

В феврале 2022 года была опубликована информация о подготовленных Банком России изменениях законодательства, в том числе установлении административной ответственности за совершение расчетов цифровой валютой[21].

В апреле 2022 года Минфин России внес в Правительство Российской Федерации доработанный законопроект о регулировании цифровых валют[22].

С учетом актуальности регулирования вопросов майнинга цифровой валюты проекты федеральных законов по этому вопросу вносили в Государственную Думу и другие субъекты права законодательной инициативы: «О майнинге в Российской Федерации»[23] (отклонен Государственной Думой); «О майнинге в Российской Федерации»[24] (снят с рассмотрения); «О системе распределенного национального майнинга»[25] (возвращен субъекту права законодательной инициативы).

Регулирование майнинга и операций с цифровой валютой (3 этап)

Итогом длительной и сложной дискуссии, которая рассмотрена в предыдущем разделе этой главы, а также большой и комплексной законопроектной работы стало принятие пяти федеральных законов в период с августа по ноябрь 2024 года (указаны в разделе «Ключевые федеральные законы; этапы развития» этой главы и в таблице 1).

В развитие этих законов в этот же период времени также были приняты более десяти постановлений Правительства Российской Федерации, как вносящих изменения в ранее принятые (например, по вопросам электроэнергетики), так и вновь принятые (например, об утверждении требований к деятельности оператора майнинговой инфраструктуры, об утверждении правил ведения реестра лиц, осуществляющих майнинг цифровой валюты, и правил ведения реестра операторов майнинговой инфраструктуры и другие).

Рассмотрению и анализу этих актов будет посвящена основная часть книги. Они будут проанализированы в зависимости от тематики в соответствующих главах.

Развитие законодательства о цифровой валюте (4 этап)

В январе 2025 года вступили в силу изменения в Налоговый кодекс, и это придало необходимую ясность и уверенность лицам, занимающимся майнингом и операциями с цифровой валютой.

Таким образом, было сформировано комплексное законодательство о майнинге и операциях с цифровыми валютами в рамках, заданных принятыми в период с августа по ноябрь 2024 года законами.

Конечно, требуется еще некоторая донастройка системы (например, принятие изменений порядка заполнения налоговой декларации по налогу на прибыль организаций при операциях с цифровой валютой – более подробно это рассмотрено в разделе «Налог на прибыль организаций» главы 16 «Налогообложение операций с цифровой валютой и майнинга»).

Кроме того, появляются новые предложения по регулированию майнинга. Например, губернатор Иркутской области И. И. Кобзев выступил с инициативой об установлении круглогодичного запрета майнинга в энергодефицитных районах Иркутской области до 2031 года[26]. В главе 9 «Запрет на осуществление майнинга» подробно рассмотрено Постановление Правительства № 1869 от 23 декабря 2024 года «Об установлении запрета на осуществление майнинга цифровой валюты (в том числе участие в майнинг-пуле) в отдельных субъектах Российской Федерации и на отдельных территориях субъектов Российской Федерации». И хотя этот акт принят только в конце декабря 2024 года, как видим, уже появляются предложения по его изменению.

Кроме того, как сообщает РБК со ссылкой на официальный телеграм-канал Министерства энергетики Российской Федерации, данное ведомство предлагает создать единый реестр майнингового оборудования[27]. «Принципиальная задача заключается в оптимизации механизмов выявления майнинговой деятельности и более четком соблюдении запретов на нее в тех регионах, где она не разрешена», – заявили в Минэнерго.

Факт появления новых предложений неудивителен. За очень короткий период была создана законодательная и подзаконная база регулирования целой отрасли – майнинга цифровой валюты. И, разумеется, в течение некоторого времени будет происходит дополнительное «точечное» регулирование.

А теперь – несколько соображений по поводу возможности дальнейшего развития законодательства об обороте цифровой валюте. Полагаю, что такой процесс возможен, и причины для этого есть.

Первая причина. Общий тренд развития рынка децентрализованных финансов, несмотря на высокую волатильность, демонстрирует рост интереса к ним государства и бизнес-сообщества. И хотя в некоторых странах существует запрет на майнинг и использование цифровой валюты, многие государства поддерживают развитие криптоиндустрии, хотя при этом идут по пути установления строгих правил ведения бизнеса в данной сфере, в том числе в части идентификации клиентов, а также лицензирования компаний, оказывающих услуги на крипторынке, и установления требований к их финансовой устойчивости.

Обращу внимание на то, что Концепцией регламентирования оборота цифровых валют предусматривались аналогичные меры:

• внесение организаторов системы обмена цифровых валют и операторов обмена цифровых валют в специальные реестры по аналогии с регулированием операторов, работающих на рынке цифровых прав;

• наличие правил работы, согласованных с уполномоченным органом;

• обеспечение идентификации участников операции, включая информацию об устройстве, с которого осуществлена транзакция, а также персональные данные физического лица (имя, адрес, дата рождения, адрес электронной почты, номер телефона, номер телефона устройства, имя пользователя, пароль); финансовая информация (данные банковского счета, включая номер банковского счета, номер, срок действия и CVC-код карты, используемой для приобретения активов); данные документов, удостоверяющих личность;

• фиксация информации о транзакции (фиксируются дата, время, сумма, используемые валюты, данные получателя и отправителя);

• проверка операции с цифровой валютой в целях выявления возможной связи с незаконной деятельностью;

• хранение информации о сделке в информационной системе с указанием данных криптовалютных кошельков сторон сделки (предлагалось установить срок хранения информации: минимум 5 лет);

• предоставление клиентам справок по операциям, необходимым для целей предоставления данных в ФНС России;

• проведение тестирования клиентов в целях выделения квалифицированных инвесторов и другие процедуры.

Банк России не поддерживал предлагаемое регулирование; в ранее рассмотренном Докладе Банка России «Криптовалюты» 2022 года была приведена позиция Банка России по этому вопросу.

Тем не менее крипторынок развивается, и многие государства принимают решения о расширении криптовалютной инфраструктуры одновременно с установлением жесткого регулирования этой сферы.

Вторая причина. Ранее уже был упомянут Закон 223-ФЗ, который с 1 сентября 2024 года наделил Банк России полномочиями по установлению экспериментальных правовых режимов в сфере цифровых инноваций для осуществления операций с цифровыми валютами в рамках внешнеторговой деятельности, а также в целях проведения организованных торгов цифровой валютой (подробно эти вопросы рассмотрены в главе 4 «Использование цифровой валюты в рамках экспериментальных правовых режимов»). С учетом чувствительности данной темы вряд ли в публичном пространстве будет много информации по организации работы в этом направлении. И все же если решение по установлению ЭПР будет принято и эксперимент пройдет успешно, то по итогам оценки эффективности и результативности его реализации может быть принято решение о необходимости внесения изменений в общее регулирование оборота цифровых валют.

В «Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг.», размещенных на сайте Банка России[28] (далее – «Основные направления развития финансового рынка»), отмечено, что планируется установление ЭПР в части использования цифровых валют для осуществления расчетов по внешнеторговой деятельности; так что будем ожидать результатов этой работы. При этом еще раз обращу внимание на то, что на территории Российской Федерации установлен запрет на использование данного инструмента в качестве средства платежа (исключение – в рамках ЭПР).

В качестве завершения данной главы приведу один фрагмент из «Основных направлений развития финансового рынка», иллюстрирующий оценку Банком России распространения криптоактивов:

«Раздел 4. Риски для развития российского финансового рынка

<…> Глобальные макроэкономические факторы

<…> Другой внешний фактор, который имеет значение, – распространение цифровых денежных суррогатов в мире, таких как криптовалюты и стейблкойны. При отсутствии глобального регулирования могут усилиться тенденции их использования в расчетах вместо национальных валют и значимого распространения в мире. Меры, принимаемые отдельными странами, могу быть недостаточными для ограничения этих рисков в рамках национальных экономик ввиду трансграничной и экстерриториальной природы современных денежных суррогатов».

Определение цифровой валюты

Закон о цифровой валюте вступил в силу в январе 2021 года.

В Законе о цифровой валюте дано следующее определение цифровой валюты:

«Статья 1. Предмет регулирования и сфера действия настоящего Федерального закона

<…> 3. Цифровой валютой признается совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, и (или) в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных, за исключением оператора и (или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам».

Так как определение цифровой валюты, данное в законе, сложное, для удобства анализа структурируем признаки (характеристики) цифровой валюты.

Итак, цифровая валюта – это:

• совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения);

• электронные данные содержатся в информационной системе;

• предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа и (или) в качестве инвестиций;

• не являются денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей,

• отсутствует обязанное перед обладателем таких электронных данных лицо (за исключением оператора и (или) узлов информационной системы);

• оператор и (или) узлы информационной системы обеспечивают соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам.

Цифровая валюта как совокупность электронных данных, которые содержатся в информационной системе.

Прежде чем анализировать признаки цифровой валюты, целесообразно отметить, что этот финансовый инструмент является одним из цифровых активов, которые регулирует российское законодательство. На рисунке 5 показана классификация активов, которую, по мнению автора, можно отнести к таким цифровым активам.

Рис. 5. Классификация цифровых активов, которые регулирует российское законодательство

Тот цифровой инструмент, рассмотрению которого посвящена данная книга, на рисунке показан во втором ряду общей категории «Цифровая валюта» и обозначен как «Цифровая валюта (Cryptocurrency)»[29].

Общим для этих финансовых инструментов является то, что при их проектировании используется технология распределенного реестра, которая показала свою эффективность при создании криптовалюты, а позднее начала активно использоваться при создании других финансовых продуктов. При этом некоторые продукты используют распределенный реестр в большей степени, некоторые спроектированы на основе только этой технологии, некоторые используют ее частично (это общий комментарий, и, разумеется, здесь имеются свои нюансы).

Подробно классификация цифровых активов, сходство и различия цифровой валюты и цифровых прав, а также цифровой валюты и цифровых валют центральных банков рассмотрены в главе 20 «Цифровая валюта и другие цифровые активы». Здесь лишь тезисно замечу, что правовой статус цифровой валюты гораздо менее определенный, чем других категорий активов.

В статье 128 Гражданского кодекса «Объекты гражданских прав» отдельно выделены такие объекты, как цифровые права и цифровые рубли, которые отнесены к имущественным правам. Определению цифровых прав посвящена специальная статья 141.1 Гражданского кодекса, которая так и называется – «Цифровые права». Цифровому рублю также посвящено значительное регулирование в Гражданском кодексе. В отличие от этих активов цифровая валюта в Гражданском кодексе не упоминается. Как уже было показано, в Законе о цифровой валюте она определена как совокупность электронных данных, которые содержатся в информационной системе, и этой констатацией законодатель ограничивает описание статуса этого цифрового актива в настоящее время.

Что касается описания информационной системы, то никаких специальных требований к ней в Законе о цифровой валюте также не предусмотрено. По-видимому, такая информационная система может не ограничиваться только распределенным реестром, а использовать и другие технологии, направленные на регистрацию прав в цифровой среде. (Обращаю на это внимание, так как для некоторых других цифровых активов законодательство предусматривает дополнительные характеристики информационных систем, в которых они могут существовать, например, для цифровых финансовых активов.)

С учетом того, что определение цифровой валюты появилось в законодательстве уже более 4,5 лет назад, в июле 2020 года, его анализу и обсуждению посвящены многочисленные научные статьи, в которых высказываются разные точки зрения о природе цифровой валюты. Но с учетом того, что данная работа носит практический характер, ограничусь только сообщением об этом.

Цифровая валюта – совокупность электронных данных, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа и (или) в качестве инвестиций.

Что касается возможности использования цифровой валюты как средства инвестиций, то в российском законодательстве отсутствует запрет на такие действия.

Иная ситуация сложилась в отношении возможности предложения цифровой валюты и (или) принятия ее в качестве средства платежа. Формулировка, указанная в законе, является только характеристикой данного финансового инструмента в целом, но не показывает возможность такого оборота цифровой валюты в Российской Федерации. Эта формулировка говорит о том, что цифровая валюта может предлагаться и (или) приниматься в качестве средства платежа в тех юрисдикциях, в которых регулирование позволяет осуществлять такие операции законно.

При этом в Российской Федерации существует запрет на принятие цифровой валюты в качестве средства платежа, но за одним исключением. Посмотрим, как сформулирован данный запрет в Законе о цифровой валюте:

«Статья 14. Оборот цифровой валюты

<…> 5. Юридические лица, личным законом которых является российское право, филиалы, представительства и иные обособленные подразделения международных организаций и иностранных юридических лиц, компаний и других корпоративных образований, обладающих гражданской правоспособностью, созданные на территории Российской Федерации, физические лица, фактически находящиеся в Российской Федерации не менее 183 дней в течение 12 следующих подряд месяцев, не вправе принимать цифровую валюту в качестве встречного предоставления за передаваемые ими (им) товары, выполняемые ими (им) работы, оказываемые ими (им) услуги или иного способа, позволяющего предполагать оплату цифровой валютой товаров (работ, услуг), за исключением получения цифровой валюты в результате выпуска цифровой валюты и (или) получения лицом, осуществляющим майнинг цифровой валюты (в том числе участником майнинг-пула), лицом, организующим деятельность майнинг-пула, вознаграждения в цифровой валюте за подтверждение записей в информационной системе (в том числе в результате распределения цифровой валюты среди участников майнинг-пула) <…>».

Таким образом, Закон о цифровой валюте устанавливает запрет принимать цифровую валюту в качестве встречного предоставления следующим категориям лиц:

• юридическим лицам, личным законом которых является российское право;

• филиалам, представительствам и иным обособленным подразделениям международных организаций и иностранных юридических лиц, компаний и других корпоративных образований, обладающих гражданской правоспособностью, созданных на территории Российской Федерации;

• физическим лицам, фактически находящимся в Российской Федерации не менее 183 дней в течение 12 следующих подряд месяцев (определение физического лица – налогового резидента Российской Федерации дается в статье 207 Налогового кодекса).

Для данных категорий лиц установлены следующие запреты по приему цифровой валюты в качестве встречного предоставления:

• за передаваемые ими (им) товары;

• выполняемые ими (им) работы;

• оказываемые ими (им) услуги;

• или иного способа, позволяющего предполагать оплату цифровой валютой товаров (работ, услуг).

Наличие такого рода запретов ранее было отмечено в главе 1 «Регулирование цифровой валюты – подходы и этапы», где были описаны основные характеристики принятого в июле 2020 года Закона о цифровой валюте. При этом было обращено внимание на то, что в данную норму Законом 221-ФЗ в августе 2024 года были внесены изменения.

Изменения, внесенные Законом 221-ФЗ, установили исключение из общего правила. Установленный запрет не распространяется на случаи:

• получения цифровой валюты в результате выпуска цифровой валюты;

• и (или) получения лицом, осуществляющим майнинг цифровой валюты (в том числе участником майнинг-пула), лицом, организующим деятельность майнинг-пула, вознаграждения в цифровой валюте за подтверждение записей в информационной системе (в том числе в результате распределения цифровой валюты среди участников майнинг-пула).

Установление таких исключений из общего правила произошло одновременно с легализацией майнинга и является очевидным продолжением регулирования майнинговой деятельности.

Цифровая валюта – совокупность электронных данных, которые не являются денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей.

Рассмотрим данную характеристику цифровой валюты более подробно.

Разумеется, цифровая валюта не является денежной единицей Российской Федерации. В соответствии со статьей 75 Конституции Российской Федерации денежной единицей в Российской Федерации является рубль.

В отношении же признака цифровой валюты, указанного в ее определении, согласно которому цифровая валюта не является денежной единицей иностранного государства, ситуация более сложная.

В целом ряде стран разрешено использование криптовалют в качестве средства платежа, при этом правовое регулирование может отличаться – криптовалюту могут признавать и платежным средством, и электронным платежным средством.

Но наиболее интересная ситуация в сфере регулирования использования криптовалюты сложилась в Сальвадоре, поэтому рассмотрим ее подробнее. В течение более 3,5 лет биткойн в Сальвадоре выступал в качестве законного платежного средства, которое было обязательным к приему любыми торговыми компаниями и которым можно было оплачивать налоги в этой стране, то есть обладал свойствами универсального платежного средства. Тема регулирования статуса биткойна в Сальвадоре имеет прямое отношение к рассматриваемому вопросу определения цифровой валюты в российском законодательстве: в Законе о цифровой валюте указано, что цифровая валюта – это совокупность электронных данных, которая не является денежной единицей иностранного государства.

9 июня 2021 года на сайте Законодательной ассамблеи Республики Сальвадор появился релиз «Сальвадор – первая страна в мире, признавшая биткойн законным платежным средством»[30]. Там же был размещен принятый 8 июня 2021 года «Закон о биткойнах». Основные положения данного закона следующие:

• целью закона является регулирование биткойна как законного платежного средства, использование которого не ограничено в любых транзакциях и в любом качестве;

• обменный курс между биткойнами и долларом США свободно устанавливается рынком;

• любая цена может быть выражена в биткойнах;

• налоги могут уплачиваться в биткойнах;

• каждый экономический агент должен принимать биткойн в качестве формы оплаты.

С 1 января 2001 года законным платежным средством в Сальвадоре признан доллар США; после вступления Закона о биткойнах в силу появилось второе платежное средство. Такая ситуация сохранялась до 30 января 2024 года, когда Законодательная ассамблея Республики Сальвадор приняла изменения в данный закон. Необходимость в изменении закона возникла, так как экономика Сальвадора существенно ухудшилась, и стране в 2024 году пришлось обратиться в Международный валютный фонд (далее – МВФ) за кредитом, чтобы стабилизировать ситуацию. На сайте МВФ 18 декабря 2024 года представлена информация[31] о достижении соглашения между МВФ и властями Сальвадора о расширении финансирования МВФ на сумму около 1,4 млрд долларов США для поддержки программы реформ правительства. Соглашение подлежит утверждению Исполнительным советом МВФ. В информации также указано:

«<…> Потенциальные риски проекта “Биткойн” будут значительно снижены в соответствии с политикой Фонда. Юридические реформы сделают использование биткойна частным сектором добровольным. Участие государственного сектора экономической деятельности, связанной с биткойном, а также в транзакциях и покупках биткойна будет ограничено. Налоги будут выплачиваться только в долларах США, а участие правительства в криптовалютном электронном кошельке (Chivo) будет постепенно прекращаться. Прозрачность, регулирование и надзор за цифровыми активами будут усилены для обеспечения финансовой стабильности, защиты потребителей и инвесторов, а также финансовой целостности <…>».

После изменения регулирования[32] биткойн по-прежнему будет считается законным платежным средством в Сальвадоре, но его использование перестанет быть обязательным. Теперь компании могут сами решать, принимать или не принимать биткойн, а не делать это в обязательном порядке. Также биткойн не будет приниматься в счет уплаты налогов.

Проиллюстрировав период, когда в Сальвадоре биткойн был признан наряду с долларом США законным платежным средством, обязательным к приему на всей территории страны, хотела еще раз обратить внимание на ту часть определения цифровой валюты, которая указывает на то, что цифровая валюта – это совокупность электронных данных, которая не является денежной единицей иностранного государства. Вероятно, развитие крипторынка и расширение использование криптовалют в будущем может потребовать корректировки определения цифровой валюты в Законе о цифровой валюте.

Цифровая валюта – совокупность электронных данных, в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных, за исключением оператора и (или) узлов информационной системы, обязанных только обеспечивать соответствие порядка выпуска этих электронных данных и осуществления в их отношении действий по внесению (изменению) записей в такую информационную систему ее правилам.

Рассмотрим эту часть определения цифровой валюты. Ее основой является констатация факта отсутствия обязанного перед обладателями цифровой валюты лица. Именно в этом случае совокупность электронных данных признается цифровой валютой.

Хотя предметом данной книги являются вопросы регулирования, а не анализ разных видов криптовалют, при обсуждении данной темы нельзя обойтись без краткого экскурса в эту тему.

На рисунке 6 представлен скриншот изображения с сайта Coingecko[33], показывающий курсы криптовалют, ранжированные по рыночной капитализации.

Рис. 6. Скриншот изображения с сайта Coingecko.com – топ-10 криптовалют по рыночной капитализации

Краткая информация по входящим в топ-10 криптовалютам по рыночной капитализации на 12 февраля 2025 года (в том числе указание платформы или протокола)[34]:

• Bitcoin (BTC) – первая и крупнейшая криптовалюта;

• Ethereum (ETH) – платформа для децентрализованных приложений и смарт-контрактов;

• Tether (USDT) – стейблкойн, привязанный к доллару США, используемый для торговли и в качестве средства инвестиций;

• XRP (XRP) – цифровой платежный протокол;

• Solana (SOL) – блокчейн-платформа;

• BNB (BNB) – собственная криптовалюта биржи Binance;

• USDC (USDC) – еще один стейблкойн, привязанный к доллару США;

• Dogecoin (DOGE) – криптовалюта, названная в честь интернет-мема Doge;

• Cardano (ADA) – блокчейн-платформа;

• Lido Staked Ether (STETH) – токен проекта Lido, обеспечивающий получение доли при стейкинге ETH 2.0.

Таким образом, кроме биткойна, некоторых альткойнов (например, ETH), в списке фигурируют 2 стейблкойна – USDT и USDC.

Так как в законодательстве или подзаконных актах отсутствует информация о том, какие именно криптоактивы соответствуют понятию цифровой валюты в соответствии с Законом о цифровой валюте и, как следствие, всему остальному регулированию, посмотрим, как эти вопросы отражены в докладах Банка России.

В разделе «Криптовалюты: определение и классификация» Доклада «Криптовалюты» даются такие определения:

«Необеспеченные криптовалюты (биткойн – наиболее распространенная в мире криптовалюта и альткойны) – криптоактивы, характеризующиеся отсутствием обеспечения, не могут быть погашены у эмитента, предназначены для использования в качестве средства платежа.

Стейблкойны – криптоактивы, отличающиеся от альткойнов и биткойна тем, что обеспечены иными активами и / или при их выпуске используется специальная система, ограничивающая волатильность их курса. Они могут применяться в целях платежей или представлять собой аналог фонда денежного рынка или иного имущественного комплекса. Механизм обеспечения при этом может не иметь надлежащих правовых основ, быть непрозрачным и неполным».

Кроме того, как уже было отмечено в главе 1 «Регулирование цифровой валюты – подходы и этапы», в Резюме доклада отражено следующее:

«Предметом доклада являются криптовалюты (необеспеченные криптовалюты и стейблкойны) – цифровые валюты в соответствии с российским законодательством[35], а также цифровые финансовые активы, которые могут использоваться в иностранной юрисдикции для платежей (денежные суррогаты).

Таким образом, в докладе Банк России относит к цифровой валюте и необеспеченную криптовалюту, и стейблкойны.

На рисунке 7 представлен скриншот[36] таблицы из Доклада «Криптовалюты»; для обсуждаемой темы наибольший интерес представляет объединение стейблкойнов и необеспеченных криптовалют в группу, которая также относит их к цифровой валюте в соответствии с Законом о цифровой валюте.

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦИФРОВЫХ ДЕНЕГ И КРИПТОАКТИВОВ

¹ ЦВЦБ – цифровая форма денег, выпускаемая центральным банком и являющаяся его обязательством. Будучи третьей формой денег (наряду с наличными и безналичными деньгами), ЦВЦБ является законным платежным средством на территории страны. Для ЦВЦБ характерны все основные функции денег – это средство платежа, мера стоимости и средство сбережения.

² Федеральный закон от 31.08.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

³ Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

⁴ Отдельные регуляторы потенциально рассматривают возможность реализации анонимных операций в ЦВЦБ в пределах определенных лимитов.

⁵ С июня 2021 года биржа FTX начала торговать токенизированными акциями крупнейших компаний, среди которых Testa, Netftix, Google и другие. Источники: приложение 2.1 Глобального обзора финансовой стабильности МВФ, октябрь 2021 года. Банк России.

Рис. 7. Скриншот таблицы из Доклада «Криптовалюты»

Так как Банк России выпустил Доклад «Стейблкойны» (упомянут в главе 1 «Регулирование цифровой валюты – подходы и этапы») 10 июля 2024 года, в нем представлен более актуальный анализ данного цифрового инструмента.

Приведу несколько определений из глоссария:

«Стейблкойн – класс цифровых (виртуальных) активов, отличительной чертой которых является привязка их стоимости к стоимости какого-либо актива или корзины активов[37].

Алгоритмический стейблкойн – стейблкойн, поддержание стабильности обменного курса которого достигается путем использования набора алгоритмов, обычно реализуемых с помощью смарт-контрактов, для динамического сопоставления предложения стейблкойнов со спросом.

Гибридный стейблкойн – стейблкойн, который предусматривает совмещение обеспечительного и алгоритмического механизмов поддержания стабильности стоимости стейблкойна по отношению к стоимости актива (корзины активов).

Обеспеченный стейблкойн – стейблкойн, предусматривающий обеспечение стабильности стоимости за счет выделения активов на отдельном балансе эмитента (в виде банковских депозитов, драгоценных металлов, ценных бумаг, криптовалют).

Как видно даже из приведенных определений, данный класс активов требует своего детального изучения, анализа на предмет классификации и в дальнейшем соответствующего регулирования.

Относительно правового статуса стейблкойнов в докладе сделан следующий вывод:

«В российском законодательстве термин “стейблкойн” не используется. При этом, учитывая значительное многообразие возможных архитектур стейблкойнов, отдельные стейблкойны по своим характеристикам могут быть схожими с выпускаемыми в соответствии с российским законодательством цифровыми правами. Отдельные стейблкойны могут соотноситься с определенными в российском законодательстве цифровыми валютами».

Таким образом, если в Докладе «Криптовалюты» сделан вывод об отнесении и стейблкойнов (так же как необеспеченной криптовалюты) к цифровым валютам в соответствии с российским законодательством, то уже Доклад «Стейблкойны» допускает отнесение отдельных видов стейблкойнов к цифровым правам.

Разделяю мнение о том, что обеспеченные стейблкойны не могут быть отнесены к цифровой валюте, определение которой дано в Законе о цифровой валюте. Компания, которая их выпускает, является обязанным лицом перед владельцами таких стейблкойнов; такая компания формирует соответствующие выделенные активы для обеспечения. (На рисунке 6 в скриншоте с изображением топа криптовалют по рыночной капитализации фигурируют несколько стейблкойнов. Компании, выпускающие их, так же как и другие компании, выпускающие стейблкойны, в последнее время стали серьезно относиться к информированию действующих и потенциальных владельцев стейблкойнов о подтверждении качества обеспечения. В средствах массовой информации на регулярной основе представляются заключения известных аудиторских компаний по результатам аудита имеющегося обеспечения.) Полагаю, что правовой статус обеспеченных стейблкойнов должен быть иным, чем цифровая валюта.

Таким образом, с учетом расширяющегося многообразия криптоактивов целесообразно проведение работы по уточнению их правового статуса. Возможно, какие-то из них могут быть отнесены к иностранным цифровым правам (более подробно иностранные цифровые права рассмотрены в главе 20 «Цифровая валюта и другие цифровые активы»). В любом случае важны позиция Банка России как мегарегулятора финансового рынка по вопросу отнесения криптоактива к тому или иному виду и, как результат, изменение законодательных актов или принятие акта Банка России по этой теме. Благодаря определенности по этим вопросам лицам, совершающим операции с цифровой валютой или занимающимся майнингом, будут понятны их дальнейшие действия. Это важно для многих сфер, например, при представлении сведений о цифровой валюте лицами, замещающими государственные должности, и иными лицами (подробно рассмотрено в главе 5 «Представление сведений о цифровой валюте лицами, замещающими государственные должности, и иными лицами; запрет владеть цифровой валютой отдельным категориям лиц»); при исполнении обязательств по уплате налогов и других.

Правовой статус

Большинство положений Закона о цифровой валюте вступили в силу с 1 января 2021 года. В их числе были и нормы о признании цифровой валюты имуществом для целей четырех федеральных законов:

• Федерального закона от 7 августа 2001 года № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»[38] (далее – Закон 115-ФЗ);

• Федерального закона от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»[39];

• Федерального закона от 2 октября 2007 года № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве»[40];

• Федерального закона от 25 декабря 2008 года № 273-ФЗ «О противодействии коррупции»[41] (далее – Закон о противодействии коррупции).

Однако длительное время цифровая валюта не была признана имуществом для целей Налогового кодекса, что являлось предметом длительных дискуссий между представителями участников рынка и органов власти, а также внутренних дискуссий между представителями органов власти. Ситуация изменилась с 1 января 2025 года, когда вступили в силу изменения в часть первую Налогового кодекса, которыми цифровая валюта для целей Налогового кодекса признается имуществом. Данные изменения внесены Федеральным законом от 29 ноября 2024 года № 418-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»[42].

В таблице 2 приведена редакция норм федерального закона в части признания цифровой валюты имуществом, а также информация о законодательном акте, внесшем соответствующее изменение.

Таблица 2

Нормы в федеральных законах с указанием на признание цифровой валюты имуществом